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Análise on-chain de Bitcoin: o que causou a alta que liquidou traders vendidos?

2 mins
Atualizado por Paulo Alves

EM RESUMO

  • Taxas de financiamento negativas atingiram o seu pico em no último domingo (25).
  • A quantidade de contratos em aberto de futuros também atingiu o seu pico nesta data.
  • Mineradores de Bitcoin estão acumulando unidades da moeda.
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Uma análise dos indicadores on-chain do Bitcoin (BTC), mais especificamente das taxas de financiamento e juros em aberto, ajudam a determinar o que causou a grande liquidação de traders vendidos na última segunda-feira (26).

As taxas de financiamento negativas e os altos níveis de contratos em aberto foram provavelmente os catalisadores para as liquidações de operações vendidas no Bitcoin na segunda-feira (26).

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O que é a taxa de financiamento?

As taxas de financiamento são uma medida do pagamento que as traders de mercados futuros são obrigados a pagar para manter suas posições abertas. Estas taxas são expressas em termos percentuais.

Se a taxa de financiamento for negativa, ela estipula que os traders com posições vendidas são obrigados a pagar a taxa de financiamento para aqueles com posições compradas. O oposto é válido para taxas de financiamento positivas.

Como um indicador, a taxa de financiamento pode ser usada para determinar o sentimento do mercado. Por exemplo, taxas de financiamento negativas são um sinal de pessismismo. Isso ocorre porque os traders têm uma crença tão forte de que o mercado está caindo que eles chegam a pagar para poder realizar operações de venda a descoberto.

No entanto, valores extremos muitas vezes podem ser vistos como um sinal de euforia, marcando fundos ou topos de movimento, dependendo se a taxa de financiamento é negativa ou positiva.

Taxas de financiamentos em julho

As taxas de financiamento estão negativas na maior parte do tempo nos últimos 30 dias. Elas culminaram com uma mínima de -0,0225% no domingo (25). Isso ocorreu um dia antes da liquidação das operações vendidas.

Embora o preço do BTC esteja subindo desde 20 de julho, a taxa aumentou de forma muito rápida a partir de segunda-feira.

A taxa de financiamento tornou-se positiva nesta data, tornou e ficar negativa no dia seguinte e depois voltou a ser positiva.

Fonte: Glassnode

A quantidade de contratos em aberto de futuros também atingiu um pico de US$ 13,708 bilhões no domingo (25). É provável que isso tenha ocorrido principalmente nas posições vendidas, uma vez que o aumento dos juros nestas operações fizeram com que as taxas de financiamento ficassem negativas.

Isso preparou perfeitamente o terreno para que houvesse uma grande liquidação desses traders. Os contratos em aberto estão caindo desde então.

Fonte: Glassnode

O conhecido gestor de investimentos @mskvsk também observou que as taxas de financiamento finalmente se tornaram positivas.

Além disso, ele mostrou que as contas das mineradoras têm acumulado de forma consistente em maio, apesar do sentimento negativo no mercado. Isso mostra que a convicção dos detentores de grandes quantidades de ativos no longo prazo ainda é otimista.

Fonte: Twitter

Liquidações

Como a maior parte do aumento ocorreu nas primeiras horas de segunda-feira, a maioria das liquidações ocorreram durante este dia.

A segunda-feira registrou US$ 219 milhões em liquidações de posições vendidas, valor sete vezes maior do que o visto no dia anterior.

Fonte: Glassnode

Por fim, o índice de alavancagem estimado do mercado futuro finalmente foi redefinido depois de aumentar consideravelmente em 20 e 25 de julho. Ele mede a proporção entre os contratos em aberto em uma exchange e o seu saldo.

Ele era de 0,176 no domingo e caiu para 0,15 desde então.

Fonte: Glassnode

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Valdrin Tahiri
Valdrin descobriu as criptomoedas quando estava fazendo seu mestrado em mercados financeiros na Barcelona School of Economics. Pouco depois de se formar, ele começou a escrever para vários sites diferentes relacionados a criptomoedas como freelancer antes de assumir a função de analista sênior da BeInCrypto. (Não tenho uma discórdia e não entrarei em contato com você primeiro por lá. Cuidado com os golpistas)
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