Venda a descoberto de Bitcoin: como funciona

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A frase “venda a descoberto” é muito usada pelos traders e, a partir do contexto, é fácil discernir que isso significa apostar que o mercado de BTC cairá.



O que é menos óbvio é como os traders podem ganhar dinheiro com uma queda no valor de um ativo. Principalmente traders iniciantes.

É por isso que o BeInCrypto fez um guia prático sobre o que realmente é o shorting e como ele se aplica à criptomoeda.



Neste artigo:

  1. Como funciona a venda a descoberto de criptomoedas?
  2. Maneiras populares de vender a descoberto as criptomoedas
  3. Negociação de margem
  4. Futuros
  5. Mercados de previsão
  6. Onde posso vender a descoberto minhas criptomoedas?
  7. Quando devo vender a descoberto?
  8. Os riscos da venda a descoberto
  9. Conclusões – você deve usar venda a descoberto de criptomoedas?

Como funciona a venda a descoberto de criptomoedas?

A lógica básica por trás da venda a descoberto é que você deseja obter um ganho financeiro com uma queda no valor de um ativo. Embora isso pareça contra-intuitivo, na verdade existem várias maneiras diferentes de fazer isso, e abordaremos as mais comuns aqui.

Frequentemente, o termo “venda a descoberto” refere-se a uma forma de negociação de margem, mas os investidores também podem usar os mercados futuros e de previsão para alcançar o mesmo objetivo. Vamos examinar cada um deles agora.

Maneiras populares de vender criptomoedas

1. Negociação de margem

A negociação de margem refere-se à prática de pedir dinheiro emprestado de uma exchange para definir sua posição. Geralmente, isso é usado para negociar com alavancagem, mas também pode ser aplicado ao curto-circuito de um ativo.

Como funciona é que uma exchange basicamente permite que você peça emprestada alguma mercadoria com um contrato para devolvê-la posteriormente. Enquanto você estiver na posse do ativo, poderá fazê-lo como quiser, desde que seja devolvido no prazo acordado.

Como isso pode gerar dinheiro para um trader é simples:

  1. Digamos que João acha que o Bitcoin vai cair em breve.
  2. Ele pode pegar emprestado 5 BTC (ou qualquer quantia)da exchange e vendê-los, com o acordo de devolver 5 BTC em um mês.
  3. Supondo que João esteja correto, ele compra 5 BTC algum tempo depois no mês por menos do que os vendeu, os devolve à exchange e embolsa a diferença.

Embora isso seja ótimo se João estiver correto, pode ficar bem problemático se ele estiver errado .

Afinal, com negociações regulares em que um ativo é simplesmente comprado quando o preço é baixo e vendido quando o preço é alto, e assumindo que nenhuma alavancagem é usada, o maior risco que um investidor assume é a quantidade de dinheiro investido.

Por exemplo , se você comprar Bitcoin e cair 50%, poderá esperar até que ele volte a valorizar antes de vender, pois você pode apenas manter o ativo. As perdas são realizadas apenas quando são liquidadas.

No entanto, quando você faz uma venda a descoberto, precisa concordar com um prazo para devolver o ativo. Portanto, se você vender a descoberto o Bitcoin e ele subir 50%, agora você terá que comprar de volta o BTC emprestado a um preço mais alto, fazendo com que você perca fundos ao devolvê-lo para a exchange.

Isso significa que você não apenas perdeu muito dinheiro, como também não tem mais o Bitcoin.

Alavancagem

Todo esse cenário pode se tornar ainda mais perigoso quando alguém vende a descoberto um ativo usando alavancagem.

Como mencionado, a alavancagem é semelhante, pois também envolve a troca de empréstimos de um investidor em dinheiro extra, a fim de fazer uma posição maior do que eles teriam condições de pagar. A alavancagem permite que eles recebam 5x, 10x até 100x ou mais do que teriam de outra forma.

Certamente, esses multiplicadores também trabalham contra o profissional, o que significa que as perdas também podem se tornar enormes e rápidas. É assim que você ouve falar de traders recebendo “rekt”, mesmo com um balanço positivo no preço do Bitcoin.

2. Futuros

Outra maneira popular de vender a descoberto um ativo é negociar contratos de futuros. Essencialmente, futuros são acordos para comprar ou vender um ativo a um preço fixo e em uma data acordada.

De muitas maneiras, isso pode funcionar como uma negociação de margem, mas os detalhes são um pouco diferentes.

Entendendo os contratos futuros

Nesse caso, diga novamente que João acha que o BTC será desativado.

Ele pode então entrar em um contrato futuro que concorda que João venderá seu Bitcoin em um mês, mas ao preço de hoje. Se João estiver correto e o Bitcoin afunde, ele ainda vende pelo preço que o contrato delineou.

Claro, novamente, se João estiver errado, ele poderá perder retornos potencialmente muito maiores.

Agora, João não precisa criar esse contrato diretamente. Os futuros podem ser negociados como os ativos subjacentes que eles representam. Seu valor será baseado nos detalhes do contrato, nas condições atuais do mercado e no tempo restante antes do vencimento.

Portanto, se João está prevendo um momento ruim para o Bitcoin, ele pode comprar um contrato que entrega o BTC a preços atuais e, mesmo antes do término do contrato, ele pode transferi-lo para outro investidor, mantendo seu lucro praticamente a qualquer momento.

Dessa maneira, os investidores podem ganhar com o valor desses contratos sem serem obrigados a cumpri-los, desde que não os mantenham quando expirarem.

Uma coisa que é um benefício para os futuros é que ela protege do intenso risco que pode advir da negociação de margens. O exemplo a seguir é um pouco extremo, mas destaca a diferença.

Se João fez uma negociação de margem e o Bitcoin foi parabólico para o lado positivo, digamos um crescimento de 200% quando João antecipou uma queda, ele ainda é responsável pelo pagamento do BTC, independentemente do preço.

Isso pode ser a ruína financeira em alguns casos. No entanto, se João tivesse usado um contrato futuro, definitivamente perderia ganhos maciços, mas ainda estaria vendendo seu Bitcoin pelo preço acordado. Ele realmente não lucra, mas ainda terá algo para mostrar no final.

3. Mercado de previsão


Um mercado de previsão é basicamente um termo chique para apostar no resultado de eventos. Os usuários assumem posições “longas” ou “curtas” em vários eventos, como eleições políticas ou movimentos nos mercados financeiros.

Apostar nos movimentos de preços da criptomoeda é uma prática comum, e existem vários mercados já rodando em blockchains como o da Ethereum. Dessa forma, você pode vender a descoberto o Bitcoin (ou qualquer ativo) literalmente apenas fazendo uma aposta na queda de preço.

Embora esses mercados possam realmente ser arriscados, eles também podem fornecer informações importantes sobre o que o público pensa honestamente sobre eventos futuros, já que os usuários têm pouco incentivo para apostar em qualquer coisa em que realmente não acreditam com um alto grau de confiança.

Dessa forma, os mercados de previsões geralmente são altamente precisos na previsão dos resultados de certos eventos, o que agrega valor.

Vantagens e desvantagens

Uma desvantagem atualmente nos mercados de previsões baseadas em criptomoedas é que eles ainda são um pouco pequenos. Isso pode significar que pode haver uma quantidade limitada de pools sendo executados a qualquer momento, e iniciar um novo pool não garante os compradores.

Os principais eventos geralmente diponibilizam criptomoedas e as apostas em grandes ativos como o Bitcoin também estão frequentemente disponíveis.

Entretanto, os usuários devem saber que as moedas de pequeno valor podem não ser apostandas quase tanto, o que significa que essa pode não ser a melhor opção de venda a descoberto para todos os investidores.

No lado positivo, e muito parecido com os futuros, esse tipo de venda a descoberto também limita a exposição ao risco basicamente infinito que a negociação de margens representa. Embora a aposta não seja do seu jeito, deve haver um acordo claramente definido sobre o que isso custará.

Isso também abre uma variedade de opções para apostar em quanto Bitcoin pode cair e em prazos mais longos. Por exemplo, pode-se fazer a previsão de que o Bitcoin não atingirá um novo recorde histórico até o final deste ano.

Tudo o que tem que acontecer é que o Bitcoin não passe nessa marca, em vez de precisar de níveis muito específicos para serem atingidos.

Obviamente, o pagamento não é tão generoso para previsões mais amplas, mas oferece aos especuladores mais flexibilidade nas apostas que eles fazem.

Onde posso vender uma criptomoeda?

Bitfinex

Vantagens da Bitfinex:

  • Um dos sites mais populares para negociação por margem.
  • Ofereça até 5x negociações alavancadas.

Contras da Bitfinex:

  • Não ofereça negociação alavancada a clientes dos EUA ou de algum outro país onde essas práticas são estritamente regulamentadas.

Poloniex


Vantagens da Poloniex:

  • Ofereça até 5x negociações alavancadas.

Contras de Poloniex:

  • Também não oferecem negociações alavancadas para clientes dos EUA ou de algum outro país onde essas práticas são estritamente regulamentadas.

Binance


Vantagens da Binance

  • A exchange Binance oferece alavancagem de até 125x em alguns mercados.
  • Uma das maiores exchanges do mundo.

Contras da Binance

  • A plataforma não suporta os métodos de pagamento mais tradicionais.

Kraken

Vantagens da Kraken

  • Uma exchange altamente popular.

Contras de Kraken

  • Permite apenas uma alavancagem de 5x.

Coinbase Pro / GDAX e Robinhood

  • Embora essas exchanges sejam ótimas para iniciantes, infelizmente não são ideais para curto-circuito, pelo menos para iniciantes. Enquanto a Coinbase Pro (ou GDAX) está lançando contas de margem de negociação, está fazendo isso devagar e oferecendo-as apenas a clientes de alto desempenho.
  • É improvável que os iniciantes possam depositar fundos suficientes na exchange para serem elegíveis no momento.

  • Quanto ao Robinhood, não há maneiras diretas de interromper o serviço. Existem certas opções e técnicas que podem ser usadas de maneira semelhante à venda a descoberto, mas estão fora do escopo deste artigo e não são recomendadas para iniciantes.

Pontos a considerar ao escolher uma exchange para vender cripto a descoberto:

Em qualquer um desses sites, os usuários devem saber que terão de passar por vários níveis de verificação do Know-Your-Customer para serem aprovados para uma conta de margem.

Além disso, é de esperar que você precise depositar sua conta em garantia antes de poder negociar com um multiplicador ou uma venda a descoberto. A quantidade necessária pode variar de acordo com a exchange e o tamanho da posição que você deseja assumir.

Frequentemente, você precisará de pelo menos 1/5 a 1/3 do seu valor comercial desejado. Por exemplo, suponha que você queira negociar US $ 3.000 em BTC, provavelmente precisará ter pelo menos US $ 1.000 em sua carteira de margem antes que a exchange lhe empreste fundos.

Onde posso negociar futuros?

Aqui, novamente, há uma variedade de opções. Bitfinex e Binance ainda são algumas das principais ofertas, mas a Kraken também não fica pra trás.

Os usuários devem estar cientes de que em muitos lugares as negociações de futuros de criptomoedas ainda não são regulamentadas, o que significa que as leis locais podem mudar sem muito aviso prévio e esse é um risco inerente à prática, pelo menos por enquanto.

Para evitar essas preocupações, os clientes podem recorrer a algumas opções disponíveis no mundo institucional. CME Group e Bakkt oferecem produtos para futuros de Bitcoin, embora o depósito mínimo necessário para abrir uma conta de negociação com uma dessas empresas possa ser um pouco maior do que muitos investidores de varejo estão preparados.

Ainda assim, esses locais são muito mais seguros, pois são provenientes de empresas aprovadas e regulamentadas pelo governo, o que significa que não deve haver surpresas chegando em termos de regulamentação.

Onde posso apostar nos mercados de previsões?

  • Por fim, existem alguns mercados de previsões notáveis ​​com os quais você pode se envolver hoje. Augur é uma das mais populares e conhecidas, mas existem muitas outras opções disponíveis, como Predictious e GNOSIS .
  • Conforme mencionado, esses mercados geralmente são um pouco pequenos e ainda experimentais, mas podem oferecer uma ótima alternativa para aqueles que se sentem desconfortáveis ​​com algumas das complexidades que acompanham o comércio de margens e os futuros.

  • Esteja ciente de que, assim como alguns desses outros tópicos, as regulamentações locais sobre os mercados de previsões podem variar bastante.
  • Como eles geralmente são executados em uma blockchain e alimentados por contratos inteligentes, eles ainda podem ser difíceis de supervisionar, mas essa é outra área de criptomoeda em que a palavra final ainda não foi escrita.

Quando devo vender a descoberto?

A venda a descoberto do Bitcoin é negociar contra uma tendência de alta de longo prazo; quanto mais tempo a tendência permanece, mais arriscado se torna.

Porém uma coisa a lembrar é que o potencial máximo de lucro de uma venda é limitado a um preço de 0, enquanto os compradores não têm limite de lucro.

Se você examinar os gráficos de preços do Bitcoin, logo perceberá a verdade do antigo aforismo de negociação, “o preço sobe as escadas, mas o elevador desce”. Afinal, enquanto os movimentos de alta levam tempo para construir e se desenvolver, os movimentos de baixa tendem a ser relativamente curtos e acentuados.

Portanto, tentar vender a descoberto o topo de uma grande corrida de touros é difícil. Além de ser provável que você pare várias vezes enquanto o Bitcoin continua subindo como um zumbi teimoso.

Lembre-se de que, se muitos traders estiverem posicionados de forma semelhante, pode ocorrer um aumento no preço, visto que os traders temerosos competem para fechar suas posições vendidas (ou seja, eles compram de volta os Bitcoins que venderam).

Analisando o mercado para oportunidades de vendas a descoberto

Além da análise técnica, analisar o mercado ajuda a conhecer bem o universo do Bitcoin. Para referência, aqui estão os diferentes tipos de eventos e como eles afetaram o preço do Bitcoin.

Eventos anteriores que geraram grandes liquidações:

  • Falha das principais exchanges.
  • Ação regulatória hostil em grandes países.
  • Desenvolvedores renomados saindo da equipe de desenvolvimento do Bitcoin.
  • Riscos aumentados de hard fork .
  • Atrasos ou contratempos em atualizações amplamente desejadas.

Eventos que tiveram um impacto negativo no preço:

  • Qualquer bifurcação contenciosa.
  • Quebra da criptográfica primitiva usadas no Bitcoin.
  • Descoberta de exploits de código Bitcoin que ameaçam a segurança da carteira ou a operação da rede.
  • Ações hostis contra o Bitcoin por parte dos governos.
  • Movimento no primeiro milhão ou mais de bitcoins extraídos por Satoshi Nakomoto.

Os eventos que tiveram pouco impacto no preço incluem:

  • O fracasso dos mercados de darknet. Por exemplo, Silk Road ou Alpha Bay.
  • Alegações de ter desmascarado a identidade de Satoshi Nakomoto.
  • Pronunciamentos hostis de jornalistas, economistas, políticos, banqueiros, etc.

O risco da venda a descoberto

Devo avisar que vender a descoberto qualquer ativo é um empreendimento de alto risco. Normalmente, quando você investe em um ativo, suas perdas são limitadas à quantidade de dinheiro que você investiu naquele ativo.

Por exemplo, se você investir US $ 10.000 em uma ação e essa ação repentinamente entrar em colapso e se tornar sem valor, suas perdas serão limitadas aos US $ 10.000 investidos.

Ao vender a descoberto, no entanto, suas perdas podem se estender muito além do seu investimento inicial, algo que é muito importante considerar, especialmente com Bitcoin. A maneira mais fácil de explicar isso é usar um exemplo:

Digamos que você vendeu US $ 100 em Bitcoin a descoberto, quando os preços eram de apenas US $ 10 por moeda. Isso significa que você vendeu a descoberto 10 moedas. Suponhamos que você ainda não tenha recomprado as moedas, o que significa que ainda terá que pagar ao proprietário 10 Bitcoins.

Agora, vamos supor que, de repente, os preços subam para US $ 4.000, o que pode acontecer com o Bitcoin. Isso significa que os 10 Bitcoins que você precisa pagar agora custarão US $ 40.000.
Como você pode ver, vender a descoberto qualquer ativo pode ser muito arriscado. Se quiser vender Bitcoins a descoberto ou qualquer outra coisa, você precisa ter muito cuidado.

Só invista se tiver muita certeza de que os preços cairão e se tiver dinheiro para cobrir suas perdas se os investimentos aumentarem. Certifique-se de observar os preços de perto e reduzir suas perdas se os preços começarem a subir muito rapidamente.

Conclusões – você deve usar venda a descoberto de criptomoedas?

Embora a venda a descoberto de um ativo possa ser arriscado, o mesmo vale para todos os investimentos. A venda a descoberto pode ser uma ferramenta poderosa para proteger as crises de surpresa e, geralmente, agregar diversidade a um portfólio.

Nas mãos certas, pode gerar retornos enormes em um momento em que muitos investidores estão em pânico, mas isso também abre os traders para perigos bastante intensos.

Como regra geral, os usuários devem começar pequenos ou, melhor ainda, em uma conta demo. Muitas exchanges oferecem contas de negociação “falsas” com ativos falsos, para que os iniciantes possam treinar e aprender, sem nenhum risco real.

Essa pode ser uma ótima maneira de decidir se o shorting é uma estratégia na qual você possa estar interessado.

ertamente não é para todos, mas com a ajuda deste guia, você deve estar pronto para explorar uma ou mais dessas opções de venda a descoberto. Mesmo se você decidir que não está interessado, entendê-lo pode fazer todo o mercado de criptomoedas e, de fato, a economia global, fazer um pouco mais de sentido.

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