Análise de BTC on-chain mostra poder de compra das altcoins em alta

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EM RESUMO
  • O SSR atingiu uma mínima histórica no dia 8 de junho.

  • O USDT disponível nas exchanges está próximo da máxima histórica.

  • O modelo STF mostra desvalorização do Bitcoin (BTC).

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Uma análise nos indicadores on-chain como o Stablecoin Supply Ratio (SSR) e oferda de USDT nas exchanges, afim de determinar quanto poder de compra as stablecoins têm atualmente sobre todo o fornecimento de Bitcoin (BTC).

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Além disso, analisamos o modelo Stock-to-Flow (STF) para ver se ele ainda está no caminho certo para prever os movimentos dos preços BTC.

SSR

O SSR mede a relação entre o fornecimento de stablecoins e BTC. Ele pode se mover devido a:

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  • Uma mudança no preço BTC;
  • Uma mudança no fornecimento de stablecoin.

Se o SSR for baixo, uma porcentagem significativa de todo o fornecimento de BTC pode ser comprado usando stablecoins. Por exemplo, um valor SSR de 10 sugere que 10% de todo o fornecimento pode ser comprado com stablecoins.

O SSR caiu para um mínimo histórico de 6 no dia 8 de junho. Segundo o cálculo acima, isso significa que 16,66% (1/6) do fornecimento de BTC poderia ser comprado por stablecoins na época.

A baixa ocorreu pela quarta vez abaixo da banda de Bollinger inferior. Nas três vezes anteriores em que isso ocorreu (círculos pretos), seguiram-se movimentos significativos de alta. Da mesma forma, um movimento de alta se seguiu após o dia 8 de junho, indicando que o SSR caindo abaixo da banda inferior de Bollinger é, normalmente, um indicador de fundo.

Embora o SSR esteja no meio de suas bandas de Bollinger, ele ainda está em 7,5, um valor relativamente baixo em comparação com a maior parte de sua história.

Fonte: Glassnode

Saldo USDT

O saldo do Tether (USDT) nas bolsas atingiu um máximo histórico no dia junho de 2021. Após uma queda, ele criou uma máxima mais baixo no início de setembro.

Houve uma queda acentuada entre os dias 7 e 15 de setembro. No dia 7, o preço do BTC caiu drasticamente de US$ 52.920 para US$ 42.843. Ele pairou abaixo de US$ 45.000 até o dia 15 de setembro, antes de voltar a crescer.

Portanto, a baixa no saldo do USDT nas bolsas foi, provavelmente, o resultado de participantes do mercado comprando a queda.

Fonte: Glassnode

Modelo stock-to-flow do Bitcoin (BTC)

O desvio do STF mostra a diferença entre o preço do BTC e o previsto pelo modelo STF.

O indicador tem uma linha horizontal (pontilhada) em um. Um valor de 1 indica que o modelo está prevendo perfeitamente o preço atual do BTC.

Valores acima de 1 (vermelho) sugerem supervalorização, enquanto aqueles abaixo de um (verde) mostram subvalorização.

O indicador está em queda desde o dia 20 de fevereiro, levando à baixa de 0,27 (seta) no dia 20 de julho, que foi a maior baixa historica registrada. Isso significa que o preço nunca desviou para o lado negativo mais do que no dia 20 de julho, quando o preço real do BTC estava em US$ 29.783.

Embora o indicador tenha crescido desde então, ele ainda permanece em 0,438. Isso significa que o preço atual do BTC é de apenas 43,8% do previsto pelo modelo STF. Ou seja, ele ainda está subvalorizado em comparação ao modelo.

Antes, valores próximos a 0,40 foram atingidos em março e julho de 2017 e em dezembro de 2020. Esses três períodos marcaram fundos locais antes de aumentos significativos.

Fonte: Glassnode

Confira nossa análise de Bitcoin (BTC) mais recente.

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Valdrin é um entusiasta de criptomoedas e um operador financeiro. Depois de obter um mestrado em Mercados Financeiros na Barcelona Graduate School of Economics, começou a trabalhar no Ministério do Desenvolvimento Econômico em seu país natal, Kosovo. Em 2019, ele decidiu se concentrar em tempo integral em criptomoedas e negociação.

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