Desmistificando o yield farming: os riscos valem as recompensas?

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EM RESUMO
  • Yield farming se tornou uma expressão comum e uma grande força em DeFi.

  • Esta área de cripto tem sido comparada ao velho oeste, cheia de oportunidades e riscos.

  • A automação em DEXs pode ajudar a melhorar os resultados para novos usuários.

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O yield farming se tornou uma expressão comum e uma força importante nas finanças descentralizadas (DeFi) em 2020.

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Mas o que exatamente é o yield farming? Ele está ligado aos vários aplicativos baseados em blockchain que oferecem a seus clientes incentivos para usar ou prover liquidez para suas plataformas.

O yield farming é uma forma de transformar estes incentivos em lucro. Ele pode ocorrer simplesmente depositando estes fundos em uma aplicação e esperar um período de tempo para coletar recompensas.

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Então, em vez de deixar o Ethereum (ETH) acumulado estagnado em sua carteira, o yield farming é uma forma de fazer suas criptomoedas trabalharem para você.

Incentivando um banco coletivo

Aplicativos descentralizados (dApps), assim como as exchanges, são basicamente apenas programas de computador na internet. Entretanto, eles não têm um grupo de apoiadores financeiros para prover liquidez da mesma forma que um banco tradicional.

Estas exchanges descentralizadas (DEX) se apoiam em usuários individuais como você e eu para depositarem fundos em suas pools de liquidez. Através da coletivização, estes depósitos agem como o “banco”, que a exchange usa para fazer swaps automáticos.

Por sua vez, para atrair depósitos, o código do aplicativo pode gerar tokens de recompensa como incentivo.

Ao prover um incentivo contínuo a depositantes, as DEX, em troca, ganham uma forma confiável de liquidez sem depender de uma única entidade centralizada como uma corporação ou governo.

Os benefícios de agregadores de yield farming

O yield farming é diverso e, dependendo da plataforma, podem haver mais de 100 farms diferentes para serem consideradas. Para os novos usuários, o método mais simples seria o uso de um dólar digital como o USDC, que não é impactado pela volatilidade do mercado.

Os usuários podem trocar sua moeda fiduciária por USDC em uma exchange e então sacar os fundos em uma carteira web.

O usuário então visitaria um aplicativo de farming e depositaria estes fundos USDC na farm desejada. Com o tempo, as recompensas de depósito acumulam, gerando renda passiva em cima do dólar tokenizado.

Com o yield farming, em vez de sua criptomoeda ficar parada em uma carteira e só valorizando ou desvalorizando conforme as idas e vindas do mercado, ela é, em vez disso, investida para gerar mais tokens que podem ser eles próprios investidos.

Entretanto, com tantas opções para escolher, os usuários podem facilmente se perder ou cair em golpes dentro deste ecossistema complexo.

Plataformas de agregação buscam reduzir estes riscos e automatizar as estratégias de farm mais lucrativas em uma única plataforma, que permite aos clientes relaxarem e deixarem o lucro passivo aparecer.

A automação como melhor estratégia

Uma estratégia de yield farming é um contrato inteligente criado para executar comandos e gerar recompensas para usuários baseado em seus ativos em criptomoedas. Uma estratégia de ativo único é uma na qual apenas um ativo, como o ETH, é usado para depositar e gerar recompensas.

Outras estratégias mais avançadas, como o farm do token CRV da Curve.Fi, requer o depósito de uma combinação de tokens para a execução de uma estratégia mais arriscada, porém potencialmente mais lucrativa.

Os usuários podem usar muitos aplicativos para o yield farming e cada um possui suas próprias regras para determinar recompensas.

Estratégias de farming podem mudar em um dia, conforme novas farms surgem trazendo novas exigências para depósito e quantidade de pagamentos. Os usuários ganham a maior parte das recompensas ao gerenciar seus riscos e estratégias com frequência ou deixando que uma plataforma automatizada faça isso por eles.

Você também precisa decidir se vai manter os tokens de recompensa recebidos durante a farm, na expectativa de que o preço deles cresça a longo prazo, ou se vai vendê-los para se aproveitar o lucro imediatamente.

Entretanto, ao visitar uma farm específica, é importante lembrar que a taxa de retorno é normalmente exibida como um APY (rendimento percentual anual), que é uma porcentagem baseada em juros compostos. Isto significa que, para atingir a alta porcentagem exibida, você precisa vender os tokens e depositar o lucro na farm.

Este processo de juros compostos pode ser caro e proibitivo, forçando o usuário a acumular as recompensas e gerar exponencialmente menos do que a taxa exibida.

O uso de uma plataforma automatizada pode ajudar neste problema, já que os fundos dos usuários são gerados coletivamente e funcionam como um único depósito gigante, portanto os custos proibitivos são compartilhados por milhares de usuários e reduzidos a centavos para cada um deles.

Confiando em desenvolvedores DeFi

Cada protocolo de yield farming desenvolve suas próprias estratégias para maximizar retornos aos seus usuários.

Geralmente, os desenvolvedores criam e rodam contratos inteligentes que executam a estratégia. Ao mesmo tempo, membros da comunidade ajudam a localizar e propor novas estratégias. Isto mostra a natureza realmente colaborativa destas organizações descentralizadas.

Estas estratégias podem mudar em questão de dias ou mesmo de horas, conforme oportunidades lucrativas surgem e desenvolvedores se movem para maximizar os retornos.

Estes desenvolvedores buscam segurança, liquidez e resultados dentro de um pool conforme criam suas estratégias. Optar pelo uso de um protocolo específico de yied farming significa confiar nos desenvolvedores e suas comunidades. Você precisa acreditar que eles vão criar e executar as melhores estratégias para seus usuários.

Os desenvolvedores, por sua vez, precisam garantir que seu código é seguro, assim como qualquer projeto no qual eles conectem sua estratégia.

Um equilíbrio entre risco e recompensa

Todo mundo possui um ponto de entrada para aprender a usar seus ativos digitais. O motivo principal pelo qual pessoas não usam yield farming é por causa da volatilidade dos ativos digitais, aliados às altas taxas de rede do Ethereum e às baixas reputações de projetos de DeFi devido a hacks e golpes.

Uma boa analogia é o velho oeste americano ou a corrida do ouro, ou seja, uma oportunidade para se tornar rico e ser bem sucedido e apostando em um novo futuro.

Entretanto, com todo esse potencial surge o risco de um grande buraco cheio de golpes, roubos e a possibilidade de perder tudo. O mesmo pode ser dito sobre criptomoedas e DeFi enquanto eles ainda estão em seu estágio desregulado e de ascensão.

Na minha opinião, quando você observa um APY medíocre de 0,5% para suas moedas fiduciárias em sua conta bancária, comparado aos padrões de 30-60% conseguidos ao colocar seus dólares digitais em uma pool de yield farming, parece quase trivial duvidar desta nova e poderosa ferramenta de armazenar e lucrar com seus ativos digitais.

  • US$ 5.000 x 64% APY (Anual) viram US$ 8.225 < Yield Farming
  • US$ 5.000 x 0,5% APY (Anual) viram US$ 5.025 < Conta de banco tradicional

No horizonte

Oportunidades de farm existem em várias blockchains que oferecem pools diversos e estratégias para otimizar seus retornos.

Milhões de entusiastas em cripto acumulam moedas passivamente em suas carteiras. Entretanto, eles ainda não fazem nada com seus ativos. Além disso, há bilhões a mais que ainda precisam descobrir criptomoedas ou este ecossistema fértil.

Finanças descentralizadas e yield farming estão disponiveis para qualquer pessoa no mundo com uma conexão de internet. Os usuários depositam seus fundos e deixam que as estratégias façam o trabalho duro de gerar renda passiva.

Então, rapidamente, com a automação, coisas como juros compostos se tornam acessíveis para um novo conjunto da população. Colaborar para criar estratégias para o benefício coletivo é só o início do nosso futuro financeiro descentralizado.

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Red

Red é o nome de referência da Harvest Finance, o principal agregador de yield farming DeFi, em uma missão de empoderar as pessoas globalmente com Defi gerando de forma segura e sustentável as mais altas recompensas. Red é um conhecido especialista em DeFi com insights que aparecem regularmente em podcasts e publicações especializadas em criptomoedas.

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