A grande novidade do mundo das finanças descentralizadas nesta semana foi o lançamento e a distribuição do token COMP da Compound. Em um dia, tornou-se o maior token DeFi por capitalização de mercado, superando o líder anterior, MakerDAO.

Em seu primeiro dia de negociação, o token COMP da Compound Finance se tornou o ativo DeFi mais valioso, tornando-o um valor de mercado ‘unicórnio’, pois alcançou um bilhão de dólares.

Primeiro unicórnio DeFi

A observadora do setor, Camila Russo, observou a notável conquista em seu boletim da DeFi, The Defiant. A ex-correspondente da Bloomberg acrescentou que o frenesi do mercado em torno da distribuição de tokens COMP ‘espalhou magia para o resto da DeFi’.

A Compound iniciou a distribuição de tokens na segunda-feira com 4,3 milhões do total de 10 milhões de tokens sendo enviados aos usuários da plataforma. Sebastian Aldasoro, que contribuiu para o The Defiant, acrescentou que os sinais frenéticos desta semana que os traders veem o COMP como uma maneira de ganhar exposição a um dos protocolos mais bem-sucedidos da DeFi,

Especulação que impulsiona a demanda: os detentores de tokens podem eventualmente decidir que o COMP receba uma parcela dos ganhos da Compounde e / ou a Coinbase pode listar o COMP, fazendo com que ele suba ainda mais.

Os preços do token dobrou durante o primeiro dia de negociação, superando os $ 100 brevemente antes de uma retração. Isso levou sua capitalização de mercado para além de US $ 1 bilhão, tornando o COMP o maior token de DeFi por um valor de mercado totalmente diluído. Defi Market Cap está atualmente relatando que a Compound realmente superou a líder de mercado MakerDAO em termos de capitalização de mercado.

De acordo com a Uniswap, os preços haviam recuado para menos de US $ 80 na terça-feira e haviam se estabilizado pouco abaixo de US $ 75 no momento em que este artigo foi escrito.

COMP prices – uniswap.info

A liquidez total ainda era tímida em US $ 1 bilhão e o volume de 24 horas para 16 de junho era de US $ 1,2 bilhão. Aldasoro acrescentou que a lista de tokens da Compound era “combustível de foguete” para outras plataformas DeFi, com o par COMP / ETH pressionando o Uniswap V2 para superar o Uniswap V1 em liquidez pela primeira vez.

De acordo com o Defi Pulse , o Compound é o segundo maior protocolo DeFi com US $ 176 milhões em valor total trancado. Esse valor quase dobrou nesta semana, quando a distribuição de tokens começou. A maior alta histórica de todos os tempos em termos de valor total bloqueado foi no final de fevereiro, quando chegou a US $ 183 milhões, e está quase de volta a esse pico.

Em termos de Ethereum, que fornece a base para a maior parte das funções de DeFi, há quase 400.000 ETH bloqueados em contratos inteligentes da Composto.

Chart – defipulse.com

Diversas oportunidades de arbitragem abertas entre várias plataformas, conforme destacado pelo MIT Dan Elitzer, fundador do Bitcoin Club. Em um exemplo, os usuários obtiveram a garantia DAI para emprestar USDT e a alocaram ao seu mercado correspondente na Compound, que recebeu a maior quantidade de tokens COMP.

Unidade de governança da Compound

O Composto é uma plataforma autônoma baseada no Ethereum que permite que os usuários obtenham juros ajustados dinamicamente por meio de empréstimos ou emprestem ativos contra garantias cripto. Desde a sua criação, no final de 2018, a Compound luta pela descentralização total e finalmente foi alcançada.

Como parte de sua campanha pela governança democrática, a plataforma está testando os tokens nos dois últimos meses em preparação para a distribuição na segunda-feira. Os tokens COMP serão usados ​​como mecanismo de votação em questões de governança e envio de propostas. Os titulares com pelo menos 1% do suprimento total de tokens podem enviar atualizações de protocolo e todos os titulares poderão votar nessas alterações.

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Em um anúncio no lançamento, consultor jurídico geral no Composto Jake Chervinsky declarou,

O lançamento de ontem foi a etapa final do processo de descentralização que anunciamos em fevereiro. Nosso trabalho principal sobre o protocolo Compound está concluído.

Os tokens COMP foram colocados em um ‘contrato de reservatório’, que transfere 0,5 COMP por bloco Ethereum para o protocolo de distribuição. São distribuídos cerca de 3.000 tokens por dia, que são alocados para cada mercado na plataforma, proporcionalmente aos juros acumulados para esse mercado. Os ajustes são feitos dinamicamente de acordo com a demanda.

Os fornecedores de liquidez recebem metade da oferta, a outra metade pelos tomadores, em tempo real. Um rastreador de distribuição COMP mostra quantos tokens foram alocados e para quais mercados. A Tether é de longe o maior mercado, de acordo com o rastreador.

Dos 57,8% restantes de tokens, 24% são para acionistas da Compound Labs, com Andreessen Horowitz (a16z) possuindo 3,45% deles e Polychain Capital detendo 3,26%. Os fundadores e a equipe obtêm 22,25% dos tokens COMP, que estão sujeitos a aquisição de quatro anos, e o restante será reservado para novos membros da equipe e futuros incentivos à participação na governança.

O co-fundador do EthHub, Anthony Sassano, rotulou o mecanismo de distribuição de tokens como ‘mineração de liquidez’ em seu boletim, O Daily Gwei . Ele acrescentou que, em vez de uma venda de token tradicional, ou ICO, a Compound os concedeu àqueles que fornecem liquidez ou tomam emprestado ativos da plataforma.

O fornecimento total de tokens COMP acabará sendo de 10 milhões, mas o atual fornecimento circulante é de cerca de 2,4 milhões, continuou ele. Supondo que esse suprimento não seja instantaneamente descartado, isso daria à COMP um valor de mercado de cerca de US $ 235 milhões com base no que está atualmente disponível no mercado. Isso é muito menor do que o atual valor de mercado, que torna a avaliação tão alta, concluiu Sassano.

Comparando-o aos ativos tradicionais de cripto, o consultor da Ethereum observou;

O cronograma de emissões me lembra uma cadeia de Proof of Workm mas a principal diferença aqui é que os “farmers” do COMP não têm custos contínuos enormes, como manutenção / manutenção de eletricidade e hardware de mineração – mas eles têm um custo de oportunidade de capital.

A Compound certamente introduziu uma nova maneira de distribuir seus tokens que poderiam ser recompensados ​​pelos investidores se o DeFi se tornar o cenário financeiro do futuro.

DeFi comercializa mais de $ 1 bilhão

A distribuição de tokens COMP contribuiu, sem dúvida, para o valor total bloqueado em todo o ecossistema DeFi, que acabou de chegar a US $ 1 bilhão novamente.

A Defi Pulse divulgou o marco e a nova alta de quatro meses, de US $ 1,05 bilhão em TVL em todos os mercados. Desde sua queda em meados de março, a DeFi se recuperou mais de 100% para os níveis atuais e está a apenas US $ 200 mil da sua alta histórica. A quantidade total de Ethereum bloqueada nos mercados de DeFi permanece em 2,6 milhões de ETH.

O momento da distribuição de tokens da Compound desta semana e fundamentos sólidos recentes para o ecossistema DeFi aumentou mais do que os mercados de cripto regulares, que permanecem relativamente negativos em comparação.